2023年10月，我把5万美元投入三只股票，并让一套趋势跟踪策略做出所有决策。根据我的TanQuant回测，到2026年6月，这个账户达到了434,944美元，2.7年间上涨770%。如果只是单纯持有这三只股票，最终只会是336,778美元。那么这套策略到底做了什么不一样的事？下面是配置、交易记录，以及这一路上的痛苦。
5万美元是如何在三只股票间分配的？
资金被平均分成三份，每份16,667美元：美光（MU）、奈飞（NFLX）、埃克森美孚（XOM）。三个仓位全部使用2倍杠杆。
从那之后，我自己没有做过任何判断。一套趋势跟踪策略决定了每一次进场和每一次出场。
这套海龟交易策略遵循什么规则？
这是海龟系统的复利版本。纯粹的趋势跟踪。
- 进场：只有当价格突破55根K线高点时才买入。
- 出场：当价格跌破20根K线低点时卖出。
- 时间周期：每根K线为4小时。
- 风险：每个仓位都设有ATR止损（根据该股票的波动率来设定止损幅度）。
- 利润：所获收益会被转入一个单独的资金池，而不是再次投入下注。
21笔交易中只有7笔盈利，它是怎么赚钱的？
在这2.7年里，该策略共交易21次。只有7次盈利，其余14次亏损。
它依然能赚钱，是因为趋势跟踪把亏损控制得很小，同时让盈利持续奔跑。你不需要经常正确。你需要的是那几次正确的判断足够大。
美光最能体现这一点。它那份16,667美元增长到了362,473美元，上涨2,075%。这一只股票几乎撑起了整个账户。
弱点在哪里：最大回撤与卡玛比率
它并非完美无缺。埃克森美孚以下跌10%收场。而在2026年4月23日，整个账户较峰值低了23.4%。
这个数字就是MDD（最大回撤）：从高点起最深的跌幅。这就是你不得不熬过去的痛苦。
卡玛比率为5.36。它是年化收益率除以MDD，因此显示了你每承受一单位痛苦所换来的收益有多少。我认为这个数字很强。
核心数字一览
- 起点：5万美元，2023年10月（MU、NFLX、XOM各16,667美元，2倍杠杆）
- 终点：434,944美元，2026年6月（2.7年上涨770%）
- 同样三只股票的买入持有：336,778美元
- 交易：共21笔，7笔盈利，14笔亏损
- 表现最佳：美光，16,667美元 → 362,473美元（上涨2,075%）
- 表现最差：埃克森美孚，下跌10%
- MDD：23.4%（2026年4月23日）
- 卡玛比率：5.36
坦白说一点：这三只股票来自随机抽取。我测试了500种组合，其中172种通过了我的风险筛选，而这一组的卡玛比率最高。这是一次对过去的测试，不是一份买入清单。