ich habe 300 zufällige Dreier-Kombinationen durchgerechnet, um eine zu finden, die den Drawdown unter 30 % hält und einen Calmar über 2 schafft.
zehn Jahre, Juni 2016 bis Juni 2026, sechsundvierzig Kandidaten. keine einzige Kombination hat beide Hürden genommen.
also habe ich stattdessen die Kombination genommen, die am nächsten dran war. aapl mit 2x, nvda, pypl, je 100.000 $. zehn Jahre später steht dieses Konto bei 9.311.170 $ – und hat trotzdem verloren.
wogegen es verloren hat
es hat gegen Nichtstun verloren.
Buy and Hold auf denselben drei Titeln endete bei 18.353.570 $. die Regeln haben die Hälfte des Aufwärtspotenzials liegen lassen.
gleiche Aktien, gleiches Jahrzehnt, gleiches Startkapital. rein in der Renditespalte ist das also nicht mal knapp.
der Weg dorthin war der Trade-off
der Unterschied zeigt sich darin, wie man ans Ziel gekommen ist.
mein schlimmster Drawdown lag bei 29,8 %. Buy and Hold stand am Tiefpunkt 56,4 % unter Wasser.
halb so tiefes Loch, dafür halb so viel Aufwärtspotenzial. genau dieser Tausch findet hier statt, und den sollte man kennen, bevor man sich für eine Seite entscheidet.
65 Trades, 26 Gewinner
es gab 65 Trades über die zehn Jahre. 26 davon haben Geld gebracht.
dieses Verhältnis ist der Motor, kein Defekt. ein paar lange Läufe tragen das Konto, und jeder Verlierer wird klein abgeschnitten.
die Ausstiege leisten noch etwas anderes. sie machen aus Papier Bargeld. dieses Konto schloss mit 1.947.537 $, die bereits herausgezogen und im Tresor geparkt waren, während die Buy-and-Hold-Summe weiterhin vollständig dem Markt ausgesetzt ist.
ein Titel hat das Jahrzehnt bezahlt
nvda hat die Schwerarbeit gemacht. eigene 100.000 $, kein Rebalancing, kein Geld zwischen den dreien verschoben – und am Ende standen 7.217.108 $.
pypl lief nach identischen Regeln und endete bei 149.807 $. zehn Jahre für 50 %.
ich hatte 2016 keine Möglichkeit zu wissen, welcher der drei das sein würde. deshalb halten die Regeln alle drei auf dieselbe Weise, statt auf den einen zu setzen, der im Rückblick offensichtlich aussieht.
die roten Jahre sind das Eintrittsgeld
das Jahrzehnt war keine gerade Linie.
2020 lief mit +112 % durch die Pandemie. dann nahm 2022 in der Inflationsklemme 25 % wieder zurück, und 2026 liegt bisher 10 % im Minus.
hörst du 2022 auf, landet keines der Jahre danach auf deinem Konto. das ist der Teil, den eine Zehnjahreszahl dir nie zeigt.
die Kurzfassung
drei Ticker, zehn Jahre, Juni 2016 bis Juni 2026. eine Simulation der Vergangenheit, keine Prognose.
die Regeln: 9.311.170 $, schlimmster Drawdown 29,8 %, 1.947.537 $ bereits in bar gesichert. Buy and Hold: 18.353.570 $, schlimmster Drawdown 56,4 %, davon nichts realisiert.
meine drei Ticker sind nicht die einzigen drei, und ein Filterdurchlauf über 300 Kombinationen hat nichts gefunden, was bestanden hätte. das ist das ehrliche Ergebnis, und genau deshalb würde ich die Drawdown-Spalte vor der Renditespalte lesen.